• DAX----
  • ES50----
  • US30----
  • EUR/USD----
  • BRENT----
  • GOLD----

Perspektive AM: Aktueller Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG Fonds – 31.08.2022

Der Aktienfonds investiert weltweit in Unternehmen, die vom Wachstum in nachhaltige Zukunftslösungen profitieren. Die Anlagethemen orientieren sich an den Nachhaltigkeitszielen der UN und basieren auf starken sozialen, ökologischen und technologischen Impulsen.

07.09.2022 | 09:21 Uhr

Managerkommentar

Im Berichtsmonat August fand die Kurserholung der weltweiten Aktienmärkte ein Ende. Ab der Mitte des Monats begannen Investoren verstärkt Gewinne mitzunehmen. Der Verkaufsdruck verstärkte sich, als die US-amerikanische Notenbank FED ein entschiedenes Vorgehen zur Eindämmung der Inflation bekräftigte und sowohl Unternehmen, als auch Investoren auf ein steigendes Zinsniveau und eine mögliche Rezession einschwor. So verbuchten der S&P500 und der Nasdaq auf Monatssicht ein Minus von 4,2% (in USD) bzw. 4,6% (in USD). Die europäischen Indizes folgten dem US-amerikanischen Markt. Der DAX verlor etwa 4,8% der französische CAC40 etwa 5,0%. Auch der Perspektive OVID Equity ESG Fonds konnte sich dieser Entwicklung nicht vollständig entziehen, verlor mit ca. 2,7% jedoch deutlich weniger.

Insgesamt tätigen wir im Berichtsmonat einige Transaktionen, aus den verschiedensten Gründen. So trennten wir uns auf Grund diverser Governance Themen von unserem langjährigen Portfoliounternehmen Shimano. Wir beobachten, ob das Unternehmen seine Governance in Zukunft verbessern kann. Zudem kauften wir zu Beginn des Monats weitere Anteile an Canadian Solar, veräußerten diese jedoch wieder, nachdem die Aktien einen Kursanstieg von mehr als 35% (in USD) innerhalb des Monats verzeichnen konnten. Auch unsere Anteile an Medtronic reduzierten wir leicht und kauften im Gegenzug weitere Aktien der Deutschen Post und der spanischen Befesa. Unsere Anteile an Christian Hansen verkauften wir auf Grund der hohen Bewertung und des eher moderaten Wachstums vollständig.

Trotz der kurzfristigen Gegenbewegung die Liquiditätsquote (derzeit etwa 20%) nicht zu reduzieren, hat sich als die richtige Strategie erwiesen. Folgt der derzeitige Bärenmarkt den historischen Mustern, könnte uns zudem ein negativer Herbst bevorstehen. Auch die aktuellen makroökonomischen Nachrichten stimmen wenig optimistisch. Nichtsdestotrotz sollten die Kurse bereits viele Risiken und ein höheres Zinsniveau einpreisen. Je näher wir dem Stimmungstief kommen, umso wahrscheinlicher werden positive Überraschungen. Unsere Liquidität allokieren wir, sobald wir Qualitätsunternehmen zu Value-Preisen finden. Bis dahin bleiben wir defensiv aufgestellt.

Den ausführlichen "Perspektive AM: Aktueller Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG Fonds – 31.08.2022" finden Sie hier als PDF.

Diesen Beitrag teilen: